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理财净值型和非净值买哪个好(2022年最稳的理财方式)

百科 科技改变生活 2023-03-14 14:08 0 6922

  随着金融领域监管的进步,为了解决这个系统性风险隐患,核心方法就是“风险大挪移”,通过这些年的监管规则调整,“保本”不提了,换了个词叫“预期收益型”(跟保本理财概念上略有不同,前面有辨析),按照监管来说,预期收益型对银行也是有风险的,要求从“预期收益型”慢慢转化到“净值型”。因此净值型的使命——把以前你买的理财产品会银行兜底的风险,转到现在你自负盈亏!

  换句话,以前是理财产品暴雷,银行是首当其冲承担风险,现在通过“净值型”理财产品慢慢替代以前的非净值型,一旦暴雷,雷就分别劈在每个人头上,整个金融系统的风险是不是就小多啦?风险转移到各个普通投资者身上了。

  理财净值型和非净值买哪个好(2022年最稳的理财方式)  第1张

  当然,监管部门没我说的这么不中听,引用一段当年推动预期收益到净值型监管发言媒体稿,你细品品。

  从根本上打破刚性兑付,需要让投资者在明晰风险、尽享收益的基础上自担风险,而明晰风险的一个重要基础就是产品的净值化管理。实践中,部分资管产品采取预期收益率模式,基础资产的风险不能及时反映到产品的价值变化中,投资者不清楚自身承担的风险大小;

  而金融机构将投资收益超过预期收益率的部分转化为管理费或者直接纳入中间业务收入,而非给予投资者,自然也难以要求投资者自担风险。

  为此,要推动预期收益型产品向净值型产品转型,真正实现“卖者尽责、买者自负”,回归资管业务的本源。

  03.净值型真的一无是处?

  其实说到这,你也明白了,两者本质上没有什么不同,差别主要在于咱们普通投资者没有了兜底,慢慢的我们除了净值型可能再无他选。

  那么净值型的真的就是只给我们带来风险,一点好处也没有吗?当然也不是了。

  1.有可能获得一定的超额收益:净值型可能为了较高的收益去配置一些高风险资产,有可能赚到超额收益,非净值的可能更多偏向于低风险资产,获得超额收益可能性不大,且由于是承诺收益,有超额收益银行自己留下了,没你啥事。

  2.理论上有可能进行高抛低吸摊平成本操作:由于净值型的披露更为透明,申赎相对更自由,有可能进行高抛低吸,摊平成本。但如果遇到大坑,抄底的风险依然很大,因为它可能继续跌。

  3.收益亏损一目了然,止损止盈更及时:净值型每天亏多少赚多少能看到,你实在受不了可以先跑掉(以购买的产品约定为主,我说的仅代表部分产品)。

  04.要怎么选?

  那么要选好的理财产品究竟要靠什么?道哥目前看,主要靠运气。因为以现在理财产品的披露信息,即便是更透明的净值型,比起各类基金如资产配置、基金经理、历史业绩等方面,理财产品的信息披露不够透明。

  放结论,现阶段来讲:

  预期收益型与净值型的风险等级划分上很多都是相同的——即中低风险 换句话说,在保本理财产品绝迹的情况下,大部分就这两种理财产品出场了,他们的差别就在于业绩评价、收益计算方式、申赎方式等 上面,其实选谁可能都出不了太大问题,出了问题可能就是运气差。如果硬要选择,预期收益型的风险可能(也只是可能)会稍低一点。

  先说下两者的业绩评价方式差异:

  非净值产品的业绩评价,非净值产品一般会有一个收益的预期,比如年化5%。银行依靠加强资产配置的合理性,控制风险等多种方式来保这个5%的收益,风控的主观意愿上更强烈一些。

  而净值型的业绩评价,会预先设定一个业绩基准,比如5%,再通过该理财的业绩和基准进行对比,如果做的不够好,实际是3%,那银行会做什么呢?答案是可能会做一些策略调整,但结局可能就是让投资者用脚说话,换句话说,爱买买,爱卖卖。

  再看下银行理财产品风险分级:

  理财净值型和非净值买哪个好(2022年最稳的理财方式)  第2张

  R1类,亏损的概率基本为0,如果亏损除非国家发生重大问题,那时候你也别要钱了,没用了。

  R2类,中低风险,是很多净值型理财产品的风险等级,其实也是预期收益型理财产品所在的等级,理论上亏损概率也是很低,接近0。进支付宝随便拉几只理财产品出来,可以看到净值型、预期收益型的风险等级很多都是中低风险,也就是R2。

  理财净值型和非净值买哪个好(2022年最稳的理财方式)  第3张

  上面是净值型(随机选取,不构成推荐)

  理财净值型和非净值买哪个好(2022年最稳的理财方式)  第4张

  上面是预期收益型(随机选取,不构成推荐)

  如果你厌恶风险,除了R1等级的产品,风险最低的就只有中低风险的R2了,所以说,中低风险的净值型理财产品风险已经很低啦,如果这样还遇到了亏损的话,说明你真的是运气太不好。

  不过硬要选,从风险控制角度上讲,预期收益型还是更稳妥一些,因为从预期收益和净值型两个理财产品群体对比来讲,根据产品设计和收益计算角度来说,前者相对保守(单个的理财产品就不确定了,也有可能亏损,只是概率相对小),会对收益的预期进行过测算,波动性大的资产可能不容易出现在其选择内,故出现特别大的问题,偏离收益的可能性相对较小,总体下来其亏损可能性也许更小。

  而净值型收益可能更高,有可能为了追求超额收益,设计产品风险偏好可能会更高一些,那我们承担的风险也可能更高一些。

  风险收益总是互相伴随的,如果你只有收益没有风险,那可能是别人帮你承担了,而不是没有风险~

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